Alternativer Strategier Skreve Og Kvele

BREAKING DOWN Straddle Straddles er en god strategi for å forfølge hvis en investor mener at en aksjekurs vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning. Dermed er dette en nøytral strategi, ettersom investor er likegyldig om aksjen går opp eller ned, så lenge prisen beveger seg nok til at strategien skal tjene penger. Straddle Mechanics and Characteristics Nøkkelen til å skape en lang lengdeposisjon er å kjøpe ett anropsalternativ og ett puteringsalternativ. Begge alternativene må ha samme utsalgsdato og utløpsdato. Hvis ikke-matchende strykepriser er kjøpt, anses posisjonen å være en kjeve, ikke en strengle. Langstrengsposisjoner har ubegrenset fortjeneste og begrenset risiko. Hvis prisen på den underliggende eiendelen fortsetter å øke, er det potensielle resultatet ubegrenset. Hvis prisen på den underliggende eiendelen går til null, vil fortjenesten være strekkprisen, med fradrag av premiene betalt for opsjonene. I begge tilfeller er den maksimale risikoen den totale kostnaden for å gå inn i stillingen, som er prisen på anropsalternativet pluss prisen på puteringsalternativet. Gevinsten når prisen på den underliggende eiendelen øker, er gitt av: Resultat (opp) Pris på den underliggende eiendelen - Strike-prisen på anropsopsjonen - Utbetalt premiefortjeneste Resultatet når prisen på den underliggende eiendelen reduseres, er gitt av : Gevinst (ned) Strekkpris på salgsopsjon - pris på underliggende eiendel - betalt nettopremie Det maksimale tapet er det totale netto premiebeløpet pluss eventuelle handelsoppdrag. Dette tapet oppstår når prisen på den underliggende eiendelen er lik strike-prisen på opsjonene ved utløpet. Det er to breakeven poeng i en straddle posisjon. Den første, kjent som det øvre breakeven-punktet, er lik strike-prisen på anropsopsjonen, pluss netto premie betalt. Den andre, den lavere breakeven-poenget, er lik strykingsprisen på put-opsjonen, med fradrag av premie betalt. Straddle Eksempel En aksje er priset til 50 per aksje. Et anropsalternativ med en aksjekurs på 50 er priset til 3, og et opsjonsalternativ med samme anskaffelseskurs er også priset til 3. En investor går inn i en avtale ved å kjøpe ett av hvert alternativ. Posisjonen vil fortjeneste ved utløp dersom aksjene er priset over 56 eller under 44. Det maksimale tapet på 6 skjer dersom aksjen forblir priset til 50 ved utløpet. For eksempel, hvis aksjene er priset til 65, vil resultatet tjene: Profit 65 - 50 - 6 9What039s forskjellen mellom en straddle og a strangle Straddles og strangles er begge alternativer strategier som tillater investoren å få på betydelige trekk enten opp eller ned i en aksjekurs. Begge strategiene består i å kjøpe et like antall anrops - og settalternativer med samme utløpsdato, den eneste forskjellen er at strengen har to forskjellige strykepriser. mens strengen har en felles strekkpris. For eksempel, la oss si at din favoritt diamantgruveselskap skal frigjøre sine siste resultater om tre uker, men du har ingen anelse om nyheten vil være bra eller dårlig. Dette ville være en god tid å gå inn i en avstand, for når resultatene slippes, vil aksjen sannsynligvis være mer kraftig høyere eller lavere. La oss anta at prisen er for tiden klokka 15 og vi er for øyeblikket i april 05. Anta at prisen på 15 alternativet for anrop for 05 juni har en pris på 2. Prisen på 15 puteringsalternativet for 05 juni har en pris på 1. A Straddle oppnås ved å kjøpe både anropet og putten for totalt 300: (2 1) x 100 300. Investoren i denne situasjonen vil få hvis aksjen beveger seg høyere (på grunn av det lange anropet alternativet) eller om aksjen går lavere (på grunn av det lange settet alternativet). Fortjeneste vil bli realisert så lenge aksjekursen beveger seg med mer enn 3 per aksje i begge retninger. Et streng er brukt når investor mener at aksjen har en bedre sjanse til å bevege seg i en bestemt retning, men vil fortsatt være beskyttet i tilfelle et negativt trekk. For eksempel, la oss si at du tror at gruvedriftenes resultater vil være positive, noe som betyr at du trenger mindre beskyttelse mot ulemper. I stedet for å kjøpe put-alternativet med en pris på 15, kanskje du bør se på å kjøpe 12,50-streiken som har en pris på 0,25. I dette tilfellet vil kjøpe dette putsettet redusere kostnadene for strategien og vil også kreve mindre av et oppadgående trekk for deg å bryte selv. Ved å bruke put-alternativet i denne kjeften vil det fortsatt beskytte den ekstreme ulempen, samtidig som du legger investorene i en bedre posisjon for å få en positiv kunngjøring. (For ytterligere lesing, se Risikorgrafer: Visualisering av fortjenestepotensialet.) Lær hvordan kunnskapsrike investorer benytter opsjonsstrategier som den lange lengden og lange kjeve for å tjene på det flyktige. Les svar Lær hvordan investorer dra nytte av volatilitet i luftfartssektoren ved å benytte opsjonsstrategier, som inkluderer den lange. Les svar Invester i olje - og gassboringsektoren med tillit ved å benytte en av flere strategier for vinnende valg som fungerer. Les svar Lær hvordan to populære alternativer strategier, den lange lengden og den lange kjeften, gjør det mulig for investorer å tjene penger på. Les svar Lær hvordan investorer anvender de lange lange og langvarige opsjonsstrategiene til profitt når priser i elektronikken. Les svar Lær om alternativer og straddles oppdager noen eksempler på valgbare eiendeler og hvordan en spredning brukes til finansielle instrumenter. Les svar Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever that. Long Straddle Description En lang stroke er en kombinasjon av å kjøpe en samtale og kjøpe et sett, begge med samme utsalgspris og utløp. Sammen produserer de en posisjon som bør tjene hvis lageret gjør et stort trekk enten opp eller ned. Vanligvis kjøper investorer strengen fordi de forutsier en stor prisbevegelse og eller stor volatilitet i nær fremtid. For eksempel kan investor forvente en viktig rettsavgjørelse i neste kvartal, hvor utfallet vil være enten veldig gode nyheter eller veldig dårlige nyheter for aksjene. Leter du etter et skarpt trekk i aksjekursen, i begge retninger, i løpet av alternativene. På grunn av effekten av to premieutlegg på breakeven, er investorens oppfatning ganske sterkt holdt og tidsspesifikk. Denne strategien består i å kjøpe et anropsalternativ og et putsett med samme utsalgspris og utløp. Kombinasjonen genererer generelt hvis aksjekursen beveger seg skarpt i begge retninger i løpet av opsjonsalternativene. Motivasjon Den lange overgangen er en måte å dra nytte av økt volatilitet eller et kraftig trekk i underliggende aksjekurs. Variasjoner En lang rekkevidde antar at samtale - og salgsopsjonene begge har samme utsalgspris. En lang kjeve er en variasjon på samme strategi, men med en høyere anropsslag og et lavere slagstrekk. Maksimalt tap er begrenset til de to premiene som er betalt. Det verste som kan skje er at aksjekursen holder fast og underforstått volatilitet å avta. Hvis ved utløp er aksjekursen nøyaktig på pengene, blir begge opsjoner utløpt verdiløs, og hele premien betalt for å sette på posisjonen vil gå tapt. Maksimal gevinst er ubegrenset. Det beste som kan skje er at aksjene gjør et stort trekk i begge retninger. Resultatet ved utløpet vil være forskjellen mellom aksjekursen og strykekursen, med mindre premien er betalt for begge opsjoner. Det er ingen grense for profittpotensialet på oppsiden, og potensialet for ulemper er begrenset bare fordi aksjekursen ikke kan gå under null. ProfitLoss Maksimalt potensielt overskudd er ubegrenset på oppsiden og svært betydelig på ulemper. Hvis aksjen gjør et tilstrekkelig stort trekk, uansett retning, kan gevinster på en av de to alternativene gi et betydelig overskudd. Og uansett om aksjene beveger seg, har en økning i underforstått volatilitet potensialet til å øke videresalgsverdien av begge alternativene, det samme sluttresultatet. Tapet er begrenset til premie betalt for å sette på stillingen. Men mens det er begrenset, er premieutlegget ikke nødvendigvis lite. Fordi overgriperen krever at premier skal betales på to typer alternativer i stedet for en, setter den samlede utgiftene en relativt høy hindring for strategien å bryte med. Denne strategien går i stykker selv om aksjekursen ved utløpet er over eller under strekkprisen med det beløp som er betalt. På en av disse nivåene vil én alternativs egenverdi lik premien betalt for begge alternativene mens det andre alternativet utløper verdiløs. Upside breakeven streik premier betalt Ulempen breakeven streik - premie betalt Volatilitet Extremt viktig. Denne strategys suksess vil bli drevet av en økning i underforstått volatilitet. Selv om aksjene holdt stabile, hvis det var en rask økning i underforstått volatilitet, ville verdien av begge opsjonene ha en tendens til å stige. Tenkelig som kunne gjøre det mulig for investor å lukke seg for en fortjeneste godt før utløpet. Omvendt, hvis implisitt volatilitet avtar, så ville begge alternativene videresalgsverdier (og dermed lønnsomhet). Time Decay Ekstremt viktig, negativ effekt. Fordi denne strategien består av å være lang en samtale og et sett, begge pengene i det minste i begynnelsen, vil hver dag som går uten et trekk i aksjekursen føre til at totalpremie av denne posisjonen får en betydelig betydning erosjon av verdi. Hva mer, kan hastigheten på tidsforfall forventes å akselerere mot de siste ukene og dagene av strategien, alt annet enn det samme. Oppdragsrisiko Ingen. Investoren har kontroll. Utløpsrisiko Svak. Hvis alternativene holdes til utløp, kan en av dem være underlagt automatisk trening. Investoren bør være oppmerksom på reglene med hensyn til trening, slik at trening skjer hvis og bare hvis opsjonsverdien overstiger et akseptabelt minimum. Denne strategien kan ses som et løp mellom tidsforfall og volatilitet. Tidens gang eroderer posisjonene en liten verdi hver dag, ofte med en akselererende hastighet. Den forhåpningsfulle volatilitetsøkningen kan komme til enhver tid, eller kan aldri oppstå i det hele tatt. Beslektet posisjon Sammenligningsposisjon: NA Offisielle OIC-sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk innebærer godkjenning av vilkårene som er angitt der. Hvordan handler vi strategisk strategi for dem som ikke er kjent med den lange strategien for alternativ strategi, er det en nøytral strategi i opsjonshandel som innebærer samtidig kjøp av et sett og et anrop på samme underliggende, streik og utløp. Handelen har en begrenset risiko (som er debetbetalt for handel) og ubegrenset fortjeneste potensial. Hvis du kjøper forskjellige streik, kalles handelen et kjeft. Hvordan trender gjør eller taper penger En lang strategi strategi er vega positiv, gamma positiv og theta negativ handel. Det virker ut fra premisset om at både anrops - og salgsopsjoner har ubegrenset fortjenestepotensial, men begrenset tap. Hvis ingenting endres og aksjene er stabile, vil alternativet straddle miste penger hver dag på grunn av tiden forfall, og tapet vil akselerere etter hvert som vi kommer nærmere utløpet. For at man skal tjene penger, må en av de to ting (eller begge) skje: 1. Beholdningen må flytte (uansett hvilken retning). 2. IV (Implied Volatility) må øke. Mens det ene benet av de store tapene går opp til grensen, fortsetter det andre beinet så lenge den underliggende aksjen stiger, noe som resulterer i et samlet overskudd. Når aksjene beveger seg, vil et av alternativene få verdi raskere enn det andre alternativet vil miste, så den samlede handel vil tjene penger. Hvis dette skjer, kan handelen være nær før utløpet for fortjeneste. I mange tilfeller kan IV-økning også gi gode gevinster, da begge alternativene vil øke i verdi som følge av økt IV. Slik ser PL-diagrammet ut: Når du skal bruke en strategi for straddle-opsjoner, er Straddles en god strategi for å forfølge hvis du tror at en aksjekurs vil bevege seg betydelig, men usikker på hvilken retning. Et annet tilfelle er hvis du tror at IV av alternativene vil øke - for eksempel før en betydelig begivenhet som inntjening. Jeg forklarte sistnevnte strategi i min Seeking Alpha-artikkel som utnytter fortjeneste knyttet til økende volatilitet. IV øker vanligvis kraftig noen dager før inntjening, og økningen skal kompensere for den negative theta. Hvis aksjen flyttes før inntjening, kan posisjonen selges for fortjeneste eller rullet til nye streik. Dette er en av mine favorittstrategier som vi bruker i vår SteadyOptions modellportefølje. Mange handelsfolk liker å kjøpe stropper før inntekt og holde dem gjennom inntjening og håper på et stort trekk. Selv om det kan fungere noen ganger, liker jeg personlig ikke at bedriften strekker seg gjennom inntekter. Årsaken er at opsjonene over tid har en tendens til å overprice det potensielle trekket. Disse alternativene opplever stor volatilitet slipp dagen etter at inntektene er annonsert. I de fleste tilfeller sletter denne dråpen de fleste av gevinsten, selv om aksjen hadde en betydelig bevegelse. Valg av streik og utløp Jeg vil gjerne starte handel som delta nøytral som mulig. Det skjer vanligvis når aksjene handler nær streiken. Hvis aksjen begynner å bevege seg fra streiken, vil jeg vanligvis rulle handelen for å forbli delta nøytral. For å være klar, ruller er ikke kritisk - det hjelper oss bare å forbli delta nøytral. I tilfelle du ikke rullet og aksjen fortsetter å bevege seg i samme retning, kan du faktisk få høyere gevinster. Men hvis aksjen reverserer, vil du være i bedre posisjon hvis du rullet. Jeg velger vanligvis utløp minst to uker fra inntektene, for å redusere den negative theta. Jo lenger utløpet desto mer konservativt er handelen. Å gå med nærmere utløp øker både risikoen (negativ theta) og belønningen (positiv gamma). Hvis du forventer at aksjen skal bevege seg, kan det være en bedre handel å gå med nærmere utløp. Høyere positive gamma betyr høyere gevinster hvis aksjen beveger seg. Men hvis det ikke, vil du trenge større IV spike for å kompensere for den negative theta. I et lavt IV-miljø har en ytterligere utløp tendens til å gi bedre resultater. Straddles kan være en billig svart svanforsikring Vi liker å handle for inntjeningstrenglesstrangles i vår SteadyOptions portefølje av flere grunner. For det første er risikovurderingen veldig tiltalende. Det er tre mulige scenarier: Scenario 1. IV-økningen er ikke nok til å kompensere for den negative thetaen og aksjen beveger seg ikke. I dette tilfellet vil handelen trolig være en liten taper. Imidlertid, siden theta vil bli delvis oppveid av den stigende IV, er tapet sannsynligvis i 7-10-serien. Det er svært lite sannsynlig å miste mer enn 10-15 på disse handler hvis de holdes 2-5 dager. Scenario 2: IV-økningen utligner den negative thetaen og aksjen beveger seg ikke. I dette tilfellet, avhengig av størrelsen på IV-økningen, vil gevinsten trolig være i 5-20-serien. I noen sjeldne tilfeller vil IV-økningen være dramatisk nok til å produsere 30-40 gevinster. Scenario 3. IV går opp etterfulgt av lagerbevegelsen. Det er her strategien skinner. Det kan få noen svært vesentlige vinnere. For eksempel, da Google flyttet 7 i den første dagen i juli 2011, produserte et kjeve en 178 gevinst. I samme syklus var Epler 3-bevegelse nok til å gi en 102 gevinst. I august 2011 da VIX hoppet fra 20 til 45 om noen få dager, hadde jeg DIS-strengen og få andre handler doblet i løpet av to dager. For å demonstrere det tredje scenariet, ta en titt på SO-bransjer i august 2011: For å være klart, kan disse avkastningene trolig skje en gang i noen år når markedene virkelig krasjer. Men hvis du tilfeldigvis holder noen få skritt eller strangler i disse perioder, vil du være veldig glad du gjorde. Et langt mellomrom alternativ kan være en god strategi under visse omstendigheter. Vær imidlertid oppmerksom på at hvis ingenting skjer i form av lagerbevegelse eller IV-forandring, vil straddle bløde penger når du nærmer deg utløpet. Det bør brukes forsiktig, men når det brukes riktig, kan det være svært lønnsomt, uten å gjette retningen. Hvis du vil lære mer om alternativet strategi og andre alternativer strategier som vi implementerer for vår SteadyOptions portefølje, registrer deg for vår gratis prøveversjon. Følgende webinar diskuterer ulike aspekter av tradingstreams.